DC<G6IJA6I>DCH DC =6K>C< H:A:8I:9 6
DH8= 8ADI=:H 9GN:G I=: 8=D>8: D;
I=DH: I=6I 9:B6C9 :M8:EI>DC6A 9GN>C<
E:G;DGB6C8: 6C9 86G: ;GDB I=:>G
8ADI=:H 9GN:G
/=>H 9GN:G 8DBEA>:H L>I=
0'). )D
ADI=:H GN:GH
9>HI>C8I>K: ;:6IJG: D; NDJG 9GN:G >H ADL
:C:G<N 8DCHJBEI>DC
C :6HN DE:G6I>DC E=>ADHDE=N 6K6G>:IN
D; 8JHIDB>O:9 9GN>C< EGD<G6BH 6C9 6
HDA>9 IDJ8= 6C9 ;::A B6@: I=>H
6EEA>6C8: 6 JH:Gc;G>:C9AN 6HH>HI6CI >C
NDJG =DJH:=DA9
/=: DH8= 9GN:GH D;;:G I=: ;DAADL>C<
HI6C96G9 ;:6IJG:H
#><= :;;>8>:C8N EG:8>H>DC 9GN>C<
HNHI:B
'6G<: HI6>CA:HH HI::A 9GJB L>I= 6
86E68>IN D; JE ID A7H @<
'6G<: EDGI =DA: BB 6C9
9DDG
>CI:GAD8@ L>I= 6JIDB6I>8 9GJB
HIDE ;JC8I>DC
M8:EI>DC6AAN FJ>:I DE:G6I>DC
.:CHDG 8DCIGDAA:9 6JID 8N8A:H
/>B:9 8N8A:H
.:G>:H GN:G 6C9
B>CJI:H
.:G>:H GN:G ID
B>CJI:H >C >C8G:B:CIH D;
B>CJI:H
.=DGI EGD<G6B ;DG V AD69
B>CJI:H .:G>:H DCAN
68= 9GN:G L=>8= A:6K:H DJG ;68IDGN
=6H JC9:G<DC: 6 I=DGDJ<=
E:G;DGB6C8: I:HI 6C9 >H >C ;JAA LDG@>C<
8DC9>I>DC $; NDJ =6K: 6CN FJ:HI>DCH
:HE:8>6AAN 8DC8:GC>C< >CHI6AA6I>DC D; I=:
9GN:G DJG 8JHIDB:G H:GK>8: I:6B L>AA
7: =6EEN ID 6HH>HI NDJ
!JGI=:G >C;DGB6I>DC 6C9 6 H:A:8I>DC D;
DJG EGD9J8IH 86C 7: ;DJC9 DC DJG L:7
H>I:
LLL7DH8=6EEA>6C8:H8DB
<4=@;/B7=<
+A:6H: G:69 6C9 ;DAADL I=:H: DE:G6I>C<
6C9 >CHI6AA6I>DC >CHIGJ8I>DCH 6C9 6AA
DI=:G >C;DGB6I>DC :C8ADH:9 L>I= I=:
9GN:G
347<7B7=<A
d
+&""
+&""
/=>H >C9>86I:H I=6I
9:6I= DG H:G>DJH >C?JG>:H B6N
D88JG 6H 6 G:HJAI D;
CDCcD7H:GK6C8: D; I=>H L6GC>C<
d
)(#"
)(#"
/=>H >C9>86I:H I=6I
B>CDG DG BD9:G6I: >C?JG>:H B6N
D88JG 6H 6 G:HJAI D;
CDCcD7H:GK6C8: D; I=>H L6GC>C<
"#(
"#(
/=>H >C9>86I:H I=6I
96B6<: ID I=: 6EEA>6C8: DG
EGDE:GIN B6N D88JG 6H 6 G:HJAI D;
CDCcD7H:GK6C8: D; I=>H L6GC>C<
i
/=>H HNB7DA >H JH:9 ID 9G6L I=:
JH:GH 6II:CI>DC ID >BEDGI6CI
B6II:GH
d
!$#&("( '(- "'(&)(#"'
..dd
d
+&""
/D G:9J8: I=: G>H@ D; ;>G: :A:8IG>8
H=D8@ H:G>DJH >C?JGN DG 9:6I= ID
E:GHDCH 6C9 DG 96B6<: L=:C
JH>C< NDJG 9GN:G ;DAADL 76H>8
EG:86JI>DCH >C8AJ9>C< I=:
;DAADL>C<
-:69 6AA >CHIGJ8I>DCH 7:;DG: JH>C<
I=: 9GN:G DH8= 9GN:GH 6G:
EGDK>9:9 L>I= *E:G6I>C< 6G: 6C9
$CHI6AA6I>DC $CHIGJ8I>DCH
D CDI 9GN 6GI>8A:H I=6I =6K: 7::C
EG:K>DJHAN 8A:6C:9 L6H=:9
HD6@:9 DG HEDII:9 L>I= <6HDA>C:
9GN 8A:6C>C< HDAK:CIH DI=:G
;A6BB67A: DG :MEADH>K:
HJ7HI6C8:H 6H I=:N <>K: D;; K6EDGH
I=6I 8DJA9
75<7B3
DG :MEAD9:
/D G:9J8: I=: G>H@ D;
47@3
8ADI=:H
8A:6C>C< G6<H BDE =:69H 6C9 I=:
A>@: L=>8= =6K: IG68:H D; 6CN
;A6BB67A: HJ7HI6C8: HJ8= 6H
K:<:I67A: D>A 8DD@>C< D>A
E:IGDA:JB 76H:9 D>AH DG 9>HI>AA6I:H
L6M:H ;6IH :I8 BJHI CDI 7:
EA68:9 >C I=: 9GN:G /=:H: >I:BH
B6N 8DCI6>C HDB: ;A6BB67A:
HJ7HI6C8:H :K:C 6;I:G L6H=>C<
L=>8= B6N HBD@: DG 86I8=
47@3
7N
I=:BH:AK:H
D CDI EA68: >I:BH :MEDH:9 ID
8DD@>C< D>AH >C NDJG 9GN:G $I:BH
8DCI6B>C6I:9 L>I= 8DD@>C< D>AH
B6N 8DCIG>7JI: ID 6 8=:B>86A
G:68I>DC I=6I 8DJA9 86JH: 6 AD69 ID
86I8=
47@3
/=: 9GN:G BJHI DCAN 7: JH:9 ;DG >IH
>CI:C9:9 EJGEDH:
D CDI 6AADL 8=>A9G:C ID EA6N DC DG
>C I=: 6EEA>6C8: 6I 6CN I>B:
H:K:G:
7<8C@G
DG
23/B6
8DJA9
G:HJAI =>A9G:C H=DJA9 7: @:EI 6
H6;: 9>HI6C8: 6L6N ;GDB
6EEA>6C8:H 6I 6AA I>B:H =>A9G:C
H=DJA9 DCAN 7: E:GB>II:9 L>I=>C 6C
6EEA>6C8:H K>8>C>IN >; JC9:G 8ADH:
8DCHI6CI 69JAI HJE:GK>H>DC
2=:C 8=>A9G:C 7:8DB: DA9
:CDJ<= ID DE:G6I: I=: 6EEA>6C8: >I
>H I=: A:<6A G:HEDCH>7>A>IN D; I=:
E6G:CIH DG A:<6A <J6G9>6CH ID
:CHJG: I=6I I=:N 6G: >CHIGJ8I:9 >C
H6;: EG68I>8:H 7N FJ6A>;>:9
E:GHDCH
!*- /# ++'$) $.
- (*1 !-*( . -1$ *-
$.- - (*1 /#
**- /* /# -4$)"
*(+-/( )/
D CDI G:68= >CID I=: 6EEA>6C8: >;
I=: 9GJB >H GDI6I>C<
D CDI >CHI6AA DG HIDG: I=>H
6EEA>6C8: L=:G: >I L>AA 7: :MEDH:9
ID I=: L:6I=:G DG I=: :A:B:CIH
HJ8= 6H L6I:GBD>HIJG: 9>GI
8DGGDH>K:H6AI 6>G 6C9 :M8:HH>K:
8DA9
D CDI I6BE:G L>I= I=: 8DCIGDAH
