-
133
-
'13 • PAC-DB-194
*/45"--"5*0/."/6"-'03065%0036/*5
3"3&'3*(&3"/564&%
3&'3*(&3"/51*1*/(803,
3FTUSJDUJPOT PO VOJU JOTUBMMBUJPO BOE VTF
●
$IFDL UIF GPMMPXJOH QPJOUT JO MJHIU PG UIF JOEPPS VOJU TQFDJmDBUJPOT BOE UIF JOTUBMMBUJPO TJUF
●
0CTFSWF UIF GPMMPXJOH SFTUSJDUJPOT PO VOJU JOTUBMMBUJPO BOE VTF*NQSPQFS JOTUBMMBUJPO DBO SFTVMU JO B DPNQSFTTPS GBJMVSF PS QFSGPSNBODF EFHSBEBUJPO
%FUFSNJOBUJPO PG QJQF TJ[F
●
%FUFSNJOF SFGSJHFSBOU QJQF TJ[F QVSTVBOU UP UIF GPMMPXJOH HVJEFMJOFT CBTFE PO UIF
JOEPPS VOJU TQFDJmDBUJPOT
N PSMFTT
N PSMFTT
N PSMFTT
N PSMFTT
-
-
)
)
(BTQJQF
-JRVJEQJQF
'MBSF
'MBSF
)"6-"(&"/%*/45"--"5*0/
5BLFQBSUJDVMBSDBSFJODBSSZJOHJOPSNPWJOHUIFVOJUBOEBMXBZTQFSGPSNTVDIBOPQFSBUJPOXJUIUXPPSNPSFQFSTPOT
②
/PUBCJMJB GPS JOTUBMMBUJPO
*OUBLF
5IF IFJHIU PG B XBMM JT NN PS MFTT
TFSWJDF
TQBDF
*OUBLF
0VUMFU
'BTUFO XJUI CPMUT
.
6TF B UIJDLFS CMPDL UP
BODIPS EFFQFS
6TF B MPOH CMPDL UP
FYUFOE UIF XJEUI
$"65*0/
8IFO B VOJU JT IPJTUFE XJUI TMJOHT GPS IBVMBHF UBLF JOUP DPOTJEFSBUJPO UIF PGGTFU PG JUT HSBWJUZ
DFOUFS QPTJUJPO *G OPU QSPQFSMZ CBMBODFE UIF VOJU DBO CF UISPXO PGGCBMBODF BOE GBMM
%FMJWFSZ
●
%FMJWFS UIF VOJU BT DMPTF BT QPTTJCMF UP UIF JOTUBMMBUJPO TJUF CFGPSF SFNPWJOH JU GSPN
UIF QBDLBHJOH
●
8IFO ZPV IBWF UP VOQBDL UIF VOJU GPS B DPNQFMMJOH SFBTPO CFGPSF ZPV IBVM JU UP UIF
JOTUBMMBUJPO QPJOU IPJTU UIF VOJU XJUI OZMPO TMJOHT PS SPQFT BOE QSPUFDUJPO QBET TP UIBU
ZPV NBZ OPU EBNBHF UIF VOJU
1PSUBHF
●
5IF SJHIU IBOE TJEF PG UIF VOJU BT WJFXFE GSPN UIF GSPOU EJGGVTFS TJEF JT IFBWJFS
" QFSTPO DBSSZJOH UIF SJHIU IBOE TJEF NVTU UBLF IFFE PG UIJT GBDU " QFSTPO DBSSZJOH
UIF MFGU IBOE TJEF NVTU IPME XJUI IJT SJHIU IBOE UIF IBOEMF QSPWJEFE PO UIF GSPOU QBOFM
PG UIF VOJU BOE XJUI IJT MFGU IBOE UIF DPSOFS DPMVNO TFDUJPO
4FMFDUJPO PG JOTUBMMBUJPO MPDBUJPO GPS UIF PVUEPPS VOJU
#F TVSF UP TFMFDU B TVJUBCMF JOTUBMMBUJPO QMBDF JO DPOTJEFSBUJPO PG GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
〇
" QMBDF XIFSF JU JT IPSJ[POUBM TUBCMF BOE DBO FOEVSF UIF VOJU XFJHIU BOE XJMM OPU BMMPX WJCSBUJPO USBOTNJUUBODF
PG UIF VOJU
〇
" QMBDF XIFSF JU DBO CF GSFF GSPN QPTTJCJMJUZ PG CPUIFSJOH OFJHICPST EVF UP OPJTF PS FYIBVTU BJS GSPN UIF VOJU
〇
" QMBDF XIFSF UIF VOJU JT OPU FYQPTFE UP PJM TQMBTIFT
〇
" QMBDF XIFSF JU DBO CF GSFF GSPN EBOHFS PG nBNNBCMF HBT MFBLBHF
〇
" QMBDF XIFSF ESBJO XBUFS DBO CF EJTQPTFE XJUIPVU BOZ USPVCMF
〇
" QMBDF XIFSF UIF VOJU XJMM OPU CF BGGFDUFE CZ IFBU SBEJBUJPO GSPN PUIFS IFBU TPVSDF
〇
" QMBDF XIFSF TOPX XJMM OPU BDDVNVMBUF
〇
" QMBDF XIFSF UIF VOJU DBO CF LFQU BXBZ N PS NPSF GSPN 57 TFU BOEPS SBEJP SFDFJWFS JO PSEFS UP BWPJE BOZ
SBEJP PS 57 JOUFSGFSFODF
〇
" QMBDF XIFSF HPPE BJS DJSDVMBUJPO DBO CF TFDVSFE BOE FOPVHI TFSWJDF TQBDF DBO CF TFDVSFE GPS NBJOUFOBODF
BOE TFSWJDF PG UIF VOJU TBGFMZ
〇
" QMBDF XIFSF UIF VOJU XJMM OPU CF BGGFDUFE CZ FMFDUSPNBHOFUJD XBWFT BOEPS IJHIIBSNPOJD XBWFT HFOFSBUFE CZ
PUIFS FRVJQNFOU
〇
" QMBDF XIFSF DIFNJDBM TVCTUBODFT MJLF TVMGVSJD HBT DIMPSJD HBT BDJE BOE
$
BMLBMJ JODMVEJOH BNNPOJB XIJDI DBO
IBSN UIF VOJU XJMM OPU CF HFOFSBUFE BOE OPU SFNBJO
〇
BU B QMBDF XIFSF JU JT OPU JOnVFODFE CZ OBUVSBM XJOE
〇
" QMBDF XIFSF TUSPOH XJOE XJMM OPU CMPX BHBJOTU UIF PVUMFU BJS CMPX PG UIF VOJU
*OTUBMMBUJPOTQBDF
5PSVOUIFVOJUGPSBDPPMJOHPQFSBUJPO
XIFOUIFPVUEPPSUFNQFSBUVSFJTo¡$PSMPXFS
●
8BMMTTVSSPVOEJOHUIFVOJUJOUIFGPVSTJEFTBSFOPUBDDFQUBCMF
●
5IFSFNVTUCFBNFUFSPSMBSHFSTQBDFJOUIFBCPWF
●
8IFONPSFUIBOPOFVOJUBSFJOTUBMMFETJEFCZTJEFQSPWJEFBNNPSXJEFSJOUFSWBMCFUXFFOUIFNBTBTFSWJDF
TQBDF*OPSEFSUPGBDJMJUBUFTFSWJDJOHPGDPOUSPMMFSTQMFBTFQSPWJEFBTVGmDJFOUTQBDFCFUXFFOVOJUTTPUIBUUIFJS
UPQQMBUFTDBOCFSFNPWFEFBTJMZ
●
8IFSFBEBOHFSPGTIPSUDJSDVJUJOHFYJTUTJOTUBMMHVJEFMPVWFST
●
8IFONPSFUIBOPOFVOJUBSFJOTUBMMFEQSPWJEFTVGmDJFOUJOUBLFTQBDFDPOTDJPVTMZTPUIBUTIPSUDJSDVJUJOHNBZOPUPDDVS
●
8IFSF QJMJOH TOPX DBO CVSZ UIF PVUEPPS VOJU QSPWJEF QSPQFS TOPX HVBSET
-
-
-
-
&YBNQMFJOTUBMMBUJPO
4J[F
-
-
-
-
Ⅰ
0QFO
Ⅱ
0QFO
Ⅲ
0QFO
Ⅳ
0QFO
0QFO
（mm）
①
"ODIPS CPMU mYFE QPTJUJPO
●
*OJOTUBMMJOHUIFVOJUmYUIFVOJUTMFHTXJUICPMUTTQFDJmFEPOUIFBCPWF
●
5IFQSPUSVTJPOPGBOBODIPSCPMUPOUIFGSPOUTJEFNVTUCFLFQUXJUIJONN
●
4FDVSFMZJOTUBMMUIFVOJUTPUIBUJUEPFTOPUGBMMPWFSEVSJOHFBSUIRVBLFTPSTUSPOHXJOETFUD
●
3FGFSUPUIFBCPWFJMMVTUSBUJPOTGPSJOGPSNBUJPOSFHBSEJOHDPODSFUFGPVOEBUJPOT
●
*OTUBMMUIFVOJUJOBMFWFMBSFB 8JUIBHSBEJFOUPGNNPSMFTT
*NQSPQFSJOTUBMMBUJPODBOSFTVMUJO B DPNQSFTTPS GBJMVSFCSPLFO QJQJOH XJUIJO UIF VOJU BOEBCOPSNBMOPJTFHFOFSBUJPO
)FBWZ
*OTUBMMBUJPO
-
)
0VUEPPSVOJU
*OEPPSVOJU
$"65*0/
●
5IF VTF SFTUSJDUJPOT BQQFBSJOH JO UIF UBCMF BCPWF BSF BQQMJDBCMF UP UIF TUBOEBSE QJQF TJ[F DPNCJOBUJPOT TIPXO JO UIF UBCMF CFMPX
8IFSF BO FYJTUJOH QJQFTZTUFNJTVUJMJ[FE EJGGFSFOUPOFXBZ QJQFMFOHUISFTUSJDUJPOT TIPVMEBQQMZEFQFOEJOHPOJUTQJQF TJ[F
'PSNPSF JOGPSNBUJPOQMFBTF TFF i 65*-*;"5*0/ 0'&9*45*/( 1*1*/(w
3FTUSJDUJPOT
%JNFOTJPOBMSFTUSJDUJPOT
.BSLTBQQFBSJOHJOUIFESBXJOHPOUIFSJHIU
.BJOQJQFMFOHUI
&MFWBUJPOEJGGFSFODFCFUXFFO
*OEPPSVOJU
JOEPPSBOEPVUEPPSVOJUT
0VUEPPSVOJUDPOOFDUFE
3FGSJHFSBOUQJQJOH CSBODIQJQF-
*OEPPSVOJUDPOOFDUFE
1MVHUIFFOEPGUIFQJQFXJUIUBQFPSPUIFS
NBUFSJBMBOEmMMUIFQJQFXJUIOJUSPHFOHBT
0OMZVTFOJUSPHFOHBT /
5BQJOH
＜
/
＞
/JUSPHFO
#SB[JOH
4UBUJPOWBMWF
1SJNBSZTJEF
4FDPOEBSZTJEF
.1B
)BOE
3FMJFGWBMWF
/JUSPHFO
HBT
#SB[JOH NVTU CF QFSGPSNFE VOEFS B OJUSPHFO HBT nPX
8JUIPVU OJUSPHFO HBT B MBSHF RVBOUJUZ PG GPSFJHO NBUUFST PYJEJ[FE mMN BSF DSFBUFE
DBVTJOH B DSJUJDBM GBJMVSF GSPN DBQJMMBSZ UVCF PS FYQBOTJPO WBMWF DMPHHJOH
"CPVUCSB[JOH
8IFOQJQFJTCSB[JOH
1BE
*OUBLF
0VUMFU
$BVUJPO BCPVU TFMFDUJPO PG JOTUBMMBUJPO MPDBUJPO
*G UIF VOJU JT JOTUBMMFE JO UIF BSFB XIFSF UIF TOPX XJMM BDDVNVMBUF GPMMPXJOH NFBTVSFT BSF SFRVJSFE
5IF CPUUPN QMBUF PG VOJU BOE JOUBLF PVUMFU NBZ CF CMPDLFE CZ TOPX
1SPWJEF B TOPX IPPE UP
UIF PVUEPPS VOJU PO TJUF
*OTUBMM UIF VOJU VOEFS FBWFT
PS QSPWJEF UIF SPPG PO TJUF
*G UIF VOJU DBO CF BGGFDUFE CZ TUSPOH XJOE GPMMPXJOH NFBTVSFT BSF SFRVJSFE
4USPOH XJOE DBO DBVTF EBNBHF PG GBO GBO NPUPS PS DBO DBVTF QFSGPSNBODF EFHSBEBUJPO PS DBO USJHHFS
BOPNBMPVT TUPQ PG UIF VOJU EVF UP SJTJOH PG IJHI QSFTTVSF
4JODF ESBJO XBUFS HFOFSBUFE CZ EFGSPTU DPOUSPM NBZ GSFF[F GPMMPXJOH NFBTVSFT BSF SFRVJSFE
●
%POUFYFDVUFESBJOQJQJOHXPSLCZVTJOHBESBJOFMCPXBOEESBJOHSPNNFUT BDDFTTPSJFT
<3FGFSUP%SBJOQJQJOHXPSL>
1$"%#
/PUBCJMJBBTBVOJUEFTJHOFEGPS3"
●
%P OPU VTF BOZ SFGSJHFSBOU PUIFS UIBO 3" 3" XJMM SJTF UP QSFTTVSF BCPVU UJNFT IJHIFS UIBO UIBU PG B DPOWFOUJPOBM SFGSJHFSBOU
" DZMJOEFS DPOUBJOJOH 3" IBT B QJOL JOEJDBUJPO NBSL PO UIF UPQ
●
" VOJU EFTJHOFE GPS 3" IBT BEPQUFE B EJGGFSFOU TJ[F JOEPPS VOJU PQFSBUJPO WBMWF DIBSHF QPSU BOE B EJGGFSFOU TJ[F DIFDL KPJOU QSPWJEFE JO UIF VOJU UP QSFWFOU UIF DIBSHJOH PG B XSPOH SFGSJHFSBOU CZ NJTUBLF
5IF QSPDFTTFE EJNFOTJPO PG UIF nBSFE QBSU PG B SFGSJHFSBOU QJQF BOE B nBSF OVUhT QBSBMMFM TJEF NFBTVSFNFOU IBWF BMTP CFFO BMUFSFE UP SBJTF TUSFOHUI BHBJOTU QSFTTVSF
"DDPSEJOHMZ ZPV BSF SFRVJSFE UP BSSBOHF EFEJDBUFE 3" UPPMT MJTUFE JO UIF UBCMF PO UIF MFGU CFGPSF JOTUBMMJOH PS TFSWJDJOH UIJT VOJU
●
%P OPU VTF B DIBSHF DZMJOEFS 5IF VTF PG B DIBSHF DZMJOEFS XJMM DBVTF UIF SFGSJHFSBOU DPNQPTJUJPO UP DIBOHF XIJDI SFTVMUT JO QFSGPSNBODF EFHSBEBUJPO
●
*O DIBSHJOH SFGSJHFSBOU BMXBZT UBLF JU PVU GSPN B DZMJOEFS JO UIF MJRVJE QIBTF
●
"MM JOEPPS VOJUT NVTU CF NPEFMT EFTJHOFE FYDMVTJWFMZ GPS 3" $IFDL DPOOFDUBCMF JOEPPS VOJU NPEFMT JO B DBUBMPH FUD " XSPOH JOEPPS VOJU JG DPOOFDUFE JOUP UIF TZTUFN XJMM JNQBJS QSPQFS TZTUFN PQFSBUJPO
"DDFTTPSJFTGPSPVUEPPSVOJU
t.PEFMOBNFBOEQPXFSTPVSDF
t3FGSJHFSBOUQJQJOHMFOHUI
t1JQJOHXJSJOHBOENJTDFMMBOFPVTTNBMMQBSUT
t*OEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
/FDFTTBSZUPPMTGPSUIFJOTUBMMBUJPOXPSL
8SFODILFZ )FYBHPO<NN>
7BDVVNQVNQ
7BDVVNQVNQBEBQUFS "OUJSFWFSTFnPXUZQF
%FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
(BVHFNBOJGPME %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
$IBSHFIPTF %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
'MBSJOHUPPMTFU %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
(BTMFBLEFUFDUPS %FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
(BVHFGPSQSPKFDUJPOBEKVTUNFOU
6TFEXIFOnBSFJTNBEFCZVTJOHDPOWFOUJPOBMnBSFUPPM
1MVTIFBEFEESJWFS
,OJGF
4BX
5BQFNFBTVSF
)BNNFS
4QBOOFSXSFODI
5PSRVFXSFODI<
_
/rN
_
LHGrN>
)PMFDPSFESJMM NNJOEJBNFUFS
(SPNNFU )FBUQVNQUZQFPOMZ
%SBJOFMCPX )FBUQVNQUZQFPOMZ
3FEVDFSTFU
3FEVDFSTFU
2UZ
0QUJPOQBSUT
4FBMJOHQMBUF
4MFFWF
*ODMJOBUJPOQMBUF
1VUUZ
%SBJOIPTF FYUFOTJPOIPTF
1JQJOHDPWFS
GPSJOTVMBUJPOPGDPOOFDUJPOQJQJOH
2UZ
$IFDLCFGPSFJOTUBMMBUJPOXPSL
B
C
D
E
F
G
3FGSJHFSBOU QJQF XBMM UIJDLOFTT BOE NBUFSJBM
●
4FMFDU SFGSJHFSBOUQJQFTPGUIFUBCMF TIPXOPOUIFSJHIU XBMM UIJDLOFTTBOE NBUFSJBMBTTQFDJmFEGPSFBDIQJQFTJ[F
1JQFEJBNFUFS<NN>
.JOJNVNQJQFXBMMUIJDLOFTT<NN>
1JQFNBUFSJBM
0UZQFQJQF
0UZQFQJQF
1IPTQIPSVTEFPYJEJ[FETFBNMFTTDPQQFSQJQF*$4*$4
/05&
●
4FMFDUQJQFT IBWJOH BXBMMUIJDLOFTTMBSHFSUIBOUIFTQFDJmFE NJOJNVN QJQFUIJDLOFTT
t3FBEUIFi4"'&5:13&$"65*0/4wDBSFGVMMZmSTUPGBMMBOETUSJDUMZGPMMPXJUEVSJOHUIFJOTUBMMBUJPOXPSLJOPSEFS
UPQSPUFDUZPVSTFMG
t5IFQSFDBVUJPOBSZJUFNTNFOUJPOFECFMPXBSFEJTUJOHVJTIFEJOUPUXPMFWFMTBOE
8SPOHJOTUBMMBUJPOXPVMEDBVTFTFSJPVTDPOTFRVFODFTTVDIBTJOKVSJFTPSEFBUI
8SPOHJOTUBMMBUJPONJHIUDBVTFTFSJPVTDPOTFRVFODFTEFQFOEJOHPODJSDVNTUBODFT
#PUINFOUJPOTUIFJNQPSUBOUJUFNTUPQSPUFDUZPVSIFBMUIBOETBGFUZTPTUSJDUMZGPMMPXUIFNCZBOZNFBOT
t#FTVSFUPDPOmSNOPBOPNBMZPOUIFFRVJQNFOUCZDPNNJTTJPOJOHBGUFSDPNQMFUFEJOTUBMMBUJPOBOEFYQMBJOUIF
PQFSBUJOHNFUIPETBTXFMMBTUIFNBJOUFOBODFNFUIPETPGUIJTFRVJQNFOUUPUIFVTFSBDDPSEJOHUPUIFPXOFST
NBOVBM
t,FFQUIFJOTUBMMBUJPONBOVBMUPHFUIFSXJUIPXOFSTNBOVBMBUBQMBDFXIFSFBOZVTFSDBOSFBEBUBOZUJNF
.PSFPWFSJGOFDFTTBSZBTLUPIBOEUIFNUPBOFXVTFS
t'PSJOTUBMMJOHRVBMJmFEQFSTPOOFMUBLFQSFDBVUJPOTJOSFTQFDUUPUIFNTFMWFTCZVTJOHTVJUBCMFQSPUFDUJWF
DMPUIJOHHSPWFTFUDBOEUIFOQFSGPSNUIFJOTUBMMBUJPOXPSLT
t1MFBTFQBZBUUFOUJPOOPUUPGBMMEPXOUIFUPPMTFUDXIFOJOTUBMMJOHUIFVOJUBUUIFIJHIQPTJUJPO
t*GVOVTVBMOPJTFDBOCFIFBSEEVSJOHPQFSBUJPODPOTVMUUIFEFBMFS
t5IFNFBOJOHTPGi.BSLTwVTFEIFSFBSFTIPXOBTGPMMPXT
t5IJTJOTUBMMBUJPONBOVBMEFBMTXJUIPVUEPPSVOJUTBOEHFOFSBMJOTUBMMBUJPOTQFDJmDBUJPOTPOMZ'PSJOEPPSVOJUTSFGFSUPUIFSFTQFDUJWFJOTUBMMBUJPONBOVBMTTVQQMJFEXJUIUIFVOJUT
t8IFOJOTUBMMUIFVOJUCFTVSFUPDIFDLXIFUIFSUIFTFMFDUJPOPGJOTUBMMBUJPOQMBDFQPXFSTVQQMZTQFDJmDBUJPOTVTBHFMJNJUBUJPO QJQJOHMFOHUIIFJHIUEJGGFSFODFTCFUXFFOJOEPPSBOEPVUEPPSVOJUTQPXFS
TVQQMZWPMUBHFBOEFUDBOEJOTUBMMBUJPOTQBDFT
4"'&5:13&$"65*0/4
/FWFSEPJUVOEFSBOZDJSDVNTUBODFT
"MXBZTEPJUBDDPSEJOHUPUIFJOTUSVDUJPO
$"65*0/
8"3/*/(
$"65*0/
8"3/*/(
8"3/*/(
$"65*0/
t$BSSZPVUUIFFMFDUSJDBMXPSLGPSHSPVOEMFBEXJUIDBSF
%POPUDPOOFDUUIFHSPVOEMFBEUPUIFHBTMJOFXBUFSMJOFMJHIUOJOHDPOEVDUPSPSUFMFQIPOFMJOFTHSPVOEMFBE*ODPSSFDUHSPVOEJOHDBODBVTFVOJUGBVMUTTVDIBTFMFDUSJDTIPDLTEVFUPTIPSUDJSDVJUJOH
t&OTVSFUIBUOPBJSFOUFSTJOUIFSFGSJHFSBOUDJSDVJUXIFOUIFVOJUJT
JOTUBMMFEBOESFNPWFE
*GBJSFOUFSTJOUIFSFGSJHFSBOUDJSDVJUUIFQSFTTVSFJOUIFSFGSJHFSBOUDJSDVJU
CFDPNFTUPPIJHIXIJDIDBODBVTFCVSTUBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t%POPUQSPDFTTJOHTQMJDFUIFQPXFSDPSEPSTIBSFBTPDLFUXJUIPUIFSQPXFSQMVHT
5IJTNBZDBVTFmSFPSFMFDUSJDTIPDLEVFUPEFGFDUJOHDPOUBDUEFGFDUJOHJOTVMBUJPO
BOEPWFSDVSSFOUFUD
t6TFUIFDJSDVJUCSFBLFSGPSBMMQPMFDPSSFDUDBQBDJUZ$JSDVJUCSFBLFS
TIPVMECFUIFPOFUIBUEJTDPOOFDUBMMQPMFTVOEFSPWFSDVSSFOU
6TJOHUIFJODPSSFDUDJSDVJUCSFBLFSJUDBODBVTFUIFVOJUNBMGVODUJPOBOEmSF
t*OTUBMMJTPMBUPSPSEJTDPOOFDUTXJUDIPOUIFQPXFSTVQQMZXJSJOHJO
BDDPSEBODFXJUIUIFMPDBMDPEFTBOESFHVMBUJPOT
5IFJTPMBUPSTIPVMECFMPDLFEJO0''TUBUFJOBDDPSEBODFXJUI&/
t"GUFSNBJOUFOBODFBMMXJSJOHXJSJOHUJFTBOEUIFMJLFTIPVMECFSFUVSOFE
UPUIFJSPSJHJOBMTUBUFBOEXJSJOHSPVUFBOEUIFOFDFTTBSZDMFBSBODFGSPN
BMMNFUBMQBSUTTIPVMECFTFDVSFE
t4FDVSFBTQBDFGPSJOTUBMMBUJPOJOTQFDUJPOBOENBJOUFOBODFTQFDJmFEJO
UIFNBOVBM
*OTVGmDJFOUTQBDFDBOSFTVMUJOBDDJEFOUTVDIBTQFSTPOBMJOKVSZEVFUPGBMMJOH
GSPNUIFJOTUBMMBUJPOQMBDF
t%POPUJOTUBMMUIFVOJUJOUIFMPDBUJPOTMJTUFECFMPX
t-PDBUJPOTXIFSFDBSCPOmCFSNFUBMQPXEFSPSBOZQPXEFSJTnPBUJOH
t-PDBUJPOTXIFSFBOZTVCTUBODFTUIBUDBOBGGFDUUIFVOJUTVDIBTTVMQIJEFHBT
DIMPSJEFHBTBDJEBOEBMLBMJOFDBOPDDVS
t7FIJDMFTBOETIJQT
t-PDBUJPOTXIFSFDPTNFUJDPSTQFDJBMTQSBZTBSFPGUFOVTFE
t-PDBUJPOTXJUIEJSFDUFYQPTVSFPGPJMNJTUBOETUFBNTVDIBTLJUDIFOBOE
NBDIJOFQMBOU
t-PDBUJPOTXIFSFBOZNBDIJOFTXIJDIHFOFSBUFIJHIGSFRVFODZIBSNPOJDTBSF
VTFE
t-PDBUJPOTXJUITBMUZBUNPTQIFSFTTVDIBTDPBTUMJOFT
t-PDBUJPOTXJUIIFBWZTOPX *GJOTUBMMFECFTVSFUPQSPWJEFCBTFnBNFBOETOPX
IPPENFOUJPOFEJOUIFNBOVBM
t-PDBUJPOTXIFSFUIFVOJUJTFYQPTFEUPDIJNOFZTNPLF
t-PDBUJPOTBUIJHIBMUJUVEF NPSFUIBONIJHI
t-PDBUJPOTXJUIBNNPOJDBUNPTQIFSFT
t-PDBUJPOTXIFSFIFBUSBEJBUJPOGSPNPUIFSIFBUTPVSDFDBOBGGFDUUIFVOJU
t-PDBUJPOTXJUIPVUHPPEBJSDJSDVMBUJPO
t-PDBUJPOTXJUIBOZPCTUBDMFTXIJDIDBOQSFWFOUJOMFUBOEPVUMFUBJSPGUIFVOJU
t-PDBUJPOTXIFSFTIPSUDJSDVJUPGBJSDBOPDDVS JODBTFPGNVMUJQMFVOJUT
JOTUBMMBUJPO
t-PDBUJPOTXIFSFTUSPOHBJSCMPXTBHBJOTUUIFBJSPVUMFUPGPVUEPPSVOJU
t-PDBUJPOTXIFSFTPNFUIJOHMPDBUFEBCPWFUIFVOJUDPVMEGBMM
*UDBODBVTFSFNBSLBCMFEFDSFBTFJOQFSGPSNBODFDPSSPTJPOBOEEBNBHFPG
DPNQPOFOUTNBMGVODUJPOBOEmSF
t*OTUBMMBUJPONVTUCFDBSSJFEPVUCZUIFRVBMJmFEJOTUBMMFS
*GZPVJOTUBMMUIFTZTUFNCZZPVSTFMGJUNBZDBVTFTFSJPVTUSPVCMFTVDIBTXBUFSMFBLT
FMFDUSJDTIPDLTmSFBOEQFSTPOBMJOKVSZBTBSFTVMUPGBTZTUFNNBMGVODUJPO%POPU
DBSSZPVUUIFJOTUBMMBUJPOBOENBJOUFOBODFXPSLFYDFQUCZUIFRVBMJmFEJOTUBMMFS
t*OTUBMMUIFTZTUFNJOGVMMBDDPSEBODFXJUIUIFJOTUBMMBUJPONBOVBM
*ODPSSFDUJOTUBMMBUJPONBZDBVTFCVSTUTQFSTPOBMJOKVSZXBUFSMFBLTFMFDUSJD
TIPDLTBOEmSF
t#FTVSFUPVTFPOMZGPSIPVTFIPMEBOESFTJEFODF
*GUIJTBQQMJBODFJTJOTUBMMFEJOJOGFSJPSFOWJSPONFOUTVDIBTNBDIJOFTIPQBOEFUD
JUDBODBVTFNBMGVODUJPO
t8IFOJOTUBMMJOHJOTNBMMSPPNTUBLFQSFWFOUJPONFBTVSFTOPUUP
FYDFFEUIFEFOTJUZMJNJUPGSFGSJHFSBOUJOUIFFWFOUPGMFBLBHFSFGFSSFE
CZUIFGPSNVMB BDDPSEBODFXJUI*40
*GUIFEFOTJUZPGSFGSJHFSBOUFYDFFETUIFMJNJUQMFBTFDPOTVMUUIFEFBMFSBOEJOTUBMM
UIFWFOUJMBUJPOTZTUFNPUIFSXJTFMBDLPGPYZHFODBOPDDVSXIJDIDBODBVTFTFSJPVT
BDDJEFOU
t6TFUIFPSJHJOBMBDDFTTPSJFTBOEUIFTQFDJmFEDPNQPOFOUTGPS
JOTUBMMBUJPO
*GQBSUTPUIFSUIBOUIPTFQSFTDSJCFECZVTBSFVTFE*UNBZDBVTFXBUFSMFBLT
FMFDUSJDTIPDLTmSFBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t*OTUBMMUIFVOJUJOBMPDBUJPOXJUIHPPETVQQPSU
6OTVJUBCMFJOTUBMMBUJPOMPDBUJPOTDBODBVTFUIFVOJUUPGBMMBOEDBVTFNBUFSJBM
EBNBHFBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t&OTVSFUIFVOJUJTTUBCMFXIFOJOTUBMMFETPUIBUJUDBOXJUITUBOE
FBSUIRVBLFTBOETUSPOHXJOET
6OTVJUBCMFJOTUBMMBUJPOMPDBUJPOTDBODBVTFUIFVOJUUPGBMMBOEDBVTFNBUFSJBM
EBNBHFBOEQFSTPOBMJOKVSZ
t7FOUJMBUFUIFXPSLJOHBSFBXFMMJOUIFFWFOUPGSFGSJHFSBOUMFBLBHFEVSJOH
JOTUBMMBUJPO
*GUIFSFGSJHFSBOUDPNFTJOUPDPOUBDUXJUIOBLFEnBNFTQPJTPOPVTHBTJTQSPEVDFE
t6TFUIFQSFTDSJCFEQJQFTnBSFOVUTBOEUPPMTGPS3"
6TJOHFYJTUJOHQBSUT GPS3PS3$DBODBVTFUIFVOJUGBJMVSFBOETFSJPVT
BDDJEFOUTEVFUPCVSTUPGUIFSFGSJHFSBOUDJSDVJU
t5JHIUFOUIFnBSFOVUCZUPSRVFXSFODIXJUITQFDJmFENFUIPE
*GUIFnBSFOVUXFSFUJHIUFOFEXJUIFYDFTTUPSRVFUIJTNBZDBVTFCVSTUBOE
SFGSJHFSBOUMFBLBHFBGUFSBMPOHQFSJPE
t%POPUPQFOUIFPQFSBUJPOWBMWFTGPSMJRVJEMJOFBOEHBTMJOFVOUJM
DPNQMFUFESFGSJHFSBOUQJQJOHXPSLBJSUJHIUOFTTUFTUBOEFWBDVBUJPO
*GUIFDPNQSFTTPSJTPQFSBUFEJOTUBUFPGPQFOJOHPQFSBUJPOWBMWFTCFGPSF
DPNQMFUFEDPOOFDUJPOPGSFGSJHFSBOUQJQJOHXPSLBJSDBOCFTVDLFEJOUPSFGSJHFSBOU
DJSDVJUXIJDIDBODBVTFCVTUPSQFSTPOBMJOKVSZEVFUPBOPNBMPVTMZIJHIQSFTTVSF
JOUIFSFGSJHFSBOU
t5IFFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPONVTUCFDBSSJFEPVUCZUIFRVBMJmFEFMFDUSJDJBO
JOBDDPSEBODFXJUIiUIFOPSNGPSFMFDUSJDBMXPSLwBOEiOBUJPOBMXJSJOH
SFHVMBUJPOwBOEUIFTZTUFNNVTUCFDPOOFDUFEUPUIFEFEJDBUFEDJSDVJU
1PXFSTVQQMZXJUIJOTVGmDJFOUDBQBDJUZBOEJODPSSFDUGVODUJPOEPOFCZJNQSPQFS
XPSLDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLTBOEmSF
t#FTVSFUPTIVUPGGUIFQPXFSCFGPSFTUBSUJOHFMFDUSJDBMXPSL
'BJMVSFUPTIVUPGGUIFQPXFSDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLTVOJUGBJMVSFPSJODPSSFDU
GVODUJPOPGFRVJQNFOU
t#FTVSFUPVTFUIFDBCMFTDPOGPSNFEUPTBGFUZTUBOEBSEBOEDBCMF
BNQBDJUZGPSQPXFSEJTUSJCVUJPOXPSL
6ODPOGPSNBCMFDBCMFTDBODBVTFFMFDUSJDMFBLBOPNBMPVTIFBUQSPEVDUJPOPSmSF
t5IJTBQQMJBODFNVTUCFDPOOFDUFEUPNBJOQPXFSTVQQMZCZNFBOTPGB
DJSDVJUCSFBLFSPSTXJUDI GVTF"XJUIBDPOUBDUTFQBSBUJPOPGBUMFBTU
NN
t"SSBOHFUIFXJSJOHJOUIFDPOUSPMCPYTPUIBUJUDBOOPUCFQVTIFEVQ
GVSUIFSJOUPUIFCPY*OTUBMMUIFTFSWJDFQBOFMDPSSFDUMZ
*ODPSSFDUJOTUBMMBUJPONBZSFTVMUJOPWFSIFBUJOHBOEmSF
t6TFUIFQSFTDSJCFEDBCMFTGPSFMFDUSJDBMDPOOFDUJPOUJHIUFOUIFDBCMFT
TFDVSFMZJOUFSNJOBMCMPDLBOESFMJFWFUIFDBCMFTDPSSFDUMZUPQSFWFOU
PWFSMPBEJOHUIFUFSNJOBMCMPDLT
-PPTFDPOOFDUJPOTPSDBCMFNPVOUJOHTDBODBVTFBOPNBMPVTIFBUQSPEVDUJPOPSmSF
t#FTVSFUPmYVQUIFTFSWJDFQBOFMT
*ODPSSFDUmYJOHDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLTPSmSFEVFUPJOUSVTJPOPGEVTUPSXBUFS
t#FTVSFUPTXJUDIPGGUIFQPXFSTVQQMZJOUIFFWFOUPGJOTUBMMBUJPO
JOTQFDUJPOPSTFSWJDJOH
*GUIFQPXFSTVQQMZJTOPUTIVUPGGUIFSFJTBSJTLPGFMFDUSJDTIPDLTVOJUGBJMVSFPS
QFSTPOBMJOKVSZEVFUPUIFVOFYQFDUFETUBSUPGGBO
t4UPQUIFDPNQSFTTPSCFGPSFSFNPWJOHUIFQJQFBGUFSTIVUUJOHUIF
TFSWJDFWBMWFPOQVNQEPXOXPSL
*GUIFQJQFJTSFNPWFEXIFOUIFDPNQSFTTPSJTJOPQFSBUJPOXJUIUIFTFSWJDFWBMWF
PQFOBJSXPVMECFNJYFEJOUIFSFGSJHFSBUJPODJSDVJUBOEJUDPVMEDBVTFFYQMPTJPO
BOEJOKVSJFTEVFUPBCOPSNBMIJHIQSFTTVSFJOUIFDPPMJOHDZDMF
t0OMZVTFQSFTDSJCFEPQUJPOBMQBSUT5IFJOTUBMMBUJPONVTUCFDBSSJFEPVU
CZUIFRVBMJmFEJOTUBMMFS
*GZPVJOTUBMMUIFTZTUFNCZZPVSTFMGJUDBODBVTFTFSJPVTUSPVCMFTVDIBTXBUFS
MFBLTFMFDUSJDTIPDLTmSF
t#FTVSFUPXFBSQSPUFDUJWFHPHHMFTBOEHMPWFTXIJMFBUXPSL
t&BSUIMFBLBHFCSFBLFSNVTUCFJOTUBMMFE
*GUIFFBSUIMFBLBHFCSFBLFSJTOPUJOTUBMMFEJUDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLT
t"QQMJBODFJTOPUUPCFVTFECZDIJMESFOPSQFSTPOTXJUISFEVDFEQIZTJDBM
TFOTPSZPSNFOUBMDBQBCJMJUJFTPSMBDLPGFYQFSJFODFBOELOPXMFEHF
VOMFTTUIFZIBWFCFFOHJWFOTVQFSWJTJPOPSJOTUSVDUJPO
$IJMESFOCFJOHTVQFSWJTFEOPUUPQMBZXJUIBQQMJBODF
t%POPUCVOEMJOHXJOEJOHPSQSPDFTTJOHGPSUIFQPXFSDPSE0SEPOPU
EFGPSNJOHUIFQPXFSQMVHEVFUPUSFBEJU
5IJTNBZDBVTFmSFPSIFBUJOH
t%POPUSVOUIFVOJUXJUISFNPWFEQBOFMTPSQSPUFDUJPOT
5PVDIJOHSPUBUJOHFRVJQNFOUTIPUTVSGBDFTPSIJHIWPMUBHFQBSUTDBODBVTF
QFSTPOBMJOKVSZEVFUPFOUSBQNFOUCVSOPSFMFDUSJDTIPDLT
t%POPUQFSGPSNBOZDIBOHFPGQSPUFDUJWFEFWJDFJUTFMGPSJUTTFUVQDPOEJUJPO
5IFGPSDFEPQFSBUJPOCZTIPSUDJSDVJUJOHQSPUFDUJWFEFWJDFPGQSFTTVSFTXJUDIBOE
UFNQFSBUVSFDPOUSPMMFSPSUIFVTFPGOPOTQFDJmFEDPNQPOFOUDBODBVTFmSFPSCVSTU
t5BLFDBSFXIFODBSSZJOHUIFVOJUCZIBOE
*GUIFVOJUXFJHIUTNPSFUIBOLHJUNVTUCFDBSSJFECZUXPPSNPSFQFSTPOT%P
OPUDBSSZCZUIFQMBTUJDTUSBQTBMXBZTVTFUIFDBSSZIBOEMFXIFODBSSZJOHUIFVOJU
CZIBOE6TFHMPWFTUPNJOJNJ[FUIFSJTLPGDVUTCZUIFBMVNJOVNmOT
t%JTQPTFPGBOZQBDLJOHNBUFSJBMTDPSSFDUMZ
"OZSFNBJOJOHQBDLJOHNBUFSJBMTDBODBVTFQFSTPOBMJOKVSZBTJUDPOUBJOTOBJMTBOE
XPPE"OEUPBWPJEEBOHFSPGTVGGPDBUJPOCFTVSFUPLFFQUIFQMBTUJDXSBQQFS
BXBZGSPNDIJMESFOBOEUPEJTQPTFBGUFSUFBSJUVQ
t#FTVSFUPJOTVMBUFUIFSFGSJHFSBOUQJQFTTPBTOPUUPDPOEFOTFUIF
BNCJFOUBJSNPJTUVSFPOUIFN
*OTVGmDJFOUJOTVMBUJPODBODBVTFDPOEFOTBUJPOXIJDIDBOMFBEUPNPJTUVSF
EBNBHFPOUIFDFJMJOHnPPSGVSOJUVSFBOEBOZPUIFSWBMVBCMFT
t8IFOQFSGPSNUIFBJSDPOEJUJPOFSPQFSBUJPO DPPMJOHPSESZJOHPQFSBUJPO
JOXIJDIWFOUJMBUPSJTJOTUBMMFEJOUIFSPPN*OUIJTDBTFVTJOHUIFBJS
DPOEJUJPOFSJOQBSBMMFMXJUIUIFWFOUJMBUPSUIFSFJTUIFQPTTJCJMJUZUIBU
ESBJOXBUFSNBZCBDLnPXJOBDDPSEBODFXJUIUIFSPPNMBQTFJOUPUIF
OFHBUJWFQSFTTVSFTUBUVT5IFSFGPSFTFUVQUIFPQFOJOHQPSUTVDIBT
JODPSQPSBUFUIFBJSJOUPUIFSPPNUIBUNBZBQQSPQSJBUFUPWFOUJMBUJPO 'PS
FYBNQMF0QFOUIFEPPSBMJUUMF*OBEEJUJPOKVTUBTBCPWFTPTFUVQUIF
PQFOJOHQPSUJGUIFSPPNMBQTFJOUPOFHBUJWFQSFTTVSFTUBUVTEVFUP
SFHJTUFSPGUIFXJOEGPSUIFIJHISJTFBQBSUNFOUFUD
t%POPUJOTUBMMUIFPVUEPPSVOJUJOUIFMPDBUJPOTMJTUFECFMPX
t
-PDBUJPOTXIFSFEJTDIBSHFEIPUBJSPSPQFSBUJOHTPVOEPGUIFPVUEPPSVOJUDBO
CPUIFSOFJHICPSIPPE
t
-PDBUJPOTXIFSFPVUMFUBJSPGUIFPVUEPPSVOJUCMPXTEJSFDUMZUPBOBOJNBMPS
QMBOUT5IFPVUMFUBJSDBOBGGFDUBEWFSTFMZUPUIFQMBOUFUD
t
-PDBUJPOTXIFSFWJCSBUJPODBOCFBNQMJmFEBOEUSBOTNJUUFEEVFUPJOTVGmDJFOU
TUSFOHUIPGTUSVDUVSF
t
-PDBUJPOTXIFSFWJCSBUJPOBOEPQFSBUJPOTPVOEHFOFSBUFECZUIFPVUEPPSVOJU
DBOBGGFDUTFSJPVTMZ POUIFXBMMPSBUUIFQMBDFOFBSCFESPPN
t
-PDBUJPOTXIFSFBOFRVJQNFOUBGGFDUFECZIJHIIBSNPOJDTJTQMBDFE 57TFUPS
SBEJPSFDFJWFSJTQMBDFEXJUIJON
t
-PDBUJPOTXIFSFESBJOBHFDBOOPUSVOPGGTBGFMZ
*UDBOBGGFDUTVSSPVOEJOHFOWJSPONFOUBOEDBVTFBDMBJN
t%POPUJOTUBMMUIFVOJUOFBSUIFMPDBUJPOXIFSFMFBLBHFPGDPNCVTUJCMF
HBTFTDBOPDDVS
*GMFBLFEHBTFTBDDVNVMBUFBSPVOEUIFVOJUJUDBODBVTFmSF
t%POPUJOTUBMMUIFVOJUXIFSFDPSSPTJWFHBT TVDIBTTVMGVSPVTBDJEHBTFUD
PSDPNCVTUJCMFHBT TVDIBTUIJOOFSBOEQFUSPMFVNHBTFTDBOBDDVNVMBUF
PSDPMMFDUPSXIFSFWPMBUJMFDPNCVTUJCMFTVCTUBODFTBSFIBOEMFE
$PSSPTJWFHBTDBODBVTFDPSSPTJPOPGIFBUFYDIBOHFSCSFBLBHFPGQMBTUJDQBSUT
BOEFUD"OEDPNCVTUJCMFHBTDBODBVTFmSF
t%POPUJOTUBMMOPSVTFUIFTZTUFNDMPTFUPUIFFRVJQNFOUUIBUHFOFSBUFT
FMFDUSPNBHOFUJDmFMETPSIJHIGSFRVFODZIBSNPOJDT
&RVJQNFOUTVDIBTJOWFSUFSTTUBOECZHFOFSBUPSTNFEJDBMIJHIGSFRVFODZ
FRVJQNFOUTBOEUFMFDPNNVOJDBUJPOFRVJQNFOUTDBOBGGFDUUIFTZTUFNBOEDBVTF
NBMGVODUJPOTBOECSFBLEPXOT5IFTZTUFNDBOBMTPBGGFDUNFEJDBMFRVJQNFOUBOE
UFMFDPNNVOJDBUJPOFRVJQNFOUBOEPCTUSVDUJUTGVODUJPOPSDBVTFKBNNJOH
t
%POPUJOTUBMMUIFPVUEPPSVOJUJOBMPDBUJPOXIFSFJOTFDUTBOETNBMM
BOJNBMTDBOJOIBCJU
*OTFDUTBOETNBMMBOJNBMTDBOFOUFSUIFFMFDUSJDQBSUTBOEDBVTFEBNBHFPSmSF
*OTUSVDUUIFVTFSUPLFFQUIFTVSSPVOEJOHTDMFBO
t
%POPUVTFUIFCBTFnBNFGPSPVUEPPSVOJUXIJDIJTDPSSPEFEPSEBNBHFE
EVFUPMPOHQFSJPETPGPQFSBUJPO
6TJOHBOPMEBOEEBNBHFCBTFnBNFDBODBVTFUIFVOJUGBMMJOHEPXOBOEDBVTF
QFSTPOBMJOKVSZ
t
%POPUVTFBOZNBUFSJBMTPUIFSUIBOBGVTFXJUIUIFDPSSFDUSBUJOHJOUIF
MPDBUJPOXIFSFGVTFTBSFUPCFVTFE
$POOFDUJOHUIFDJSDVJUXJUIDPQQFSXJSFPSPUIFSNFUBMUISFBEDBODBVTFVOJU
GBJMVSFBOEmSF
t
%POPUUPVDIBOZCVUUPOTXJUIXFUIBOET
*UDBODBVTFFMFDUSJDTIPDLT
t
%POPUUPVDIBOZSFGSJHFSBOUQJQFTXJUIZPVSIBOETXIFOUIFTZTUFNJTJO
PQFSBUJPO
%VSJOHPQFSBUJPOUIFSFGSJHFSBOUQJQFTCFDPNFFYUSFNFMZIPUPSFYUSFNFMZDPME
EFQFOEJOHUIFPQFSBUJOHDPOEJUJPOBOEJUDBODBVTFCVSOJOKVSZPSGSPTUJOKVSZ
t
%POPUUPVDIUIFTVDUJPOPSBMVNJOVNmOPOUIFPVUEPPSVOJU
5IJTNBZDBVTFJOKVSZ
t
%POPUQVUBOZUIJOHPOUIFPVUEPPSVOJUBOEPQFSBUJOHVOJU
5IJTNBZDBVTFEBNBHFUIFPCKFDUTPSJOKVSZEVFUPGBMMJOHUPUIFPCKFDU
t
%POPUVTFUIFVOJUGPSTQFDJBMQVSQPTFTTVDIBTTUPSJOHGPPETDPPMJOH
QSFDJTJPOJOTUSVNFOUTBOEQSFTFSWBUJPOPGBOJNBMTQMBOUTPSBSU
t
%POPUDMFBOVQUIFVOJUXJUIXBUFS
*GUIFSFGSJHFSBOUJTFYJTUJOHJOUIFQJQFBUCSB[JOHQPJTPOPVTHBTJTQSPEVDFE
8JOE EJSFDUJPO
8JOE EJSFDUJPO
0WFS NN
*OTUBMMUIFPVUMFUBJSCMPXTJEFPG
UIFVOJUJOBQPTJUJPOQFSQFOEJDVMBS
UPUIFEJSFDUJPOPGXJOE
5IF VOJU TIPVME CF JOTUBMMFE PO
UIF TUBCMF BOE MFWFM GPVOEBUJPO
*G UIF GPVOEBUJPO JT OPU MFWFM
UIF EPXO UIF VOJU XJUI XJSFT
1.
*OTUBMMUIFPVUMFUBJSCMPXTJEFPGUIF
VOJUUPGBDFBXBMMPGCVJMEJOHPS
QSPWJEFBGFODFPSBXJOECSFBLTDSFFO
●
8IFOUIFPVUEPPSBJSUFNQFSBUVSFJTo¡$PSMPXFSQSPWJEFBTOPXIPPEUPUIFPVUEPPSVOJUPOTJUF
4PUIBUTUSPOHXJOEXJMMOPUCMPXBHBJOTUUIFPVUEPPSIFBUFYDIBOHFSEJSFDUMZ
*OTUBMMUIFVOJUPOUIFCBTFTP
UIBUUIFCPUUPNJTIJHIFSUIBO
TOPXDPWFSTVSGBDFBOE
ESBJOJOHXBUFSJTTFDVSFE
●
"UUBDIFEIFBUFSPOBCBTFQMBUFPOTJUFJGUIFSFJTQPTTJCJMJUZUPGSFF[FESBJOXBUFS
*ODBTFUIBUUIFQSPEVDUIBTBDPSSFDUJWFESBJOBHFTZTUFNUIFESBJOBHFQBUITTIPVMEIBWFTVJUBCMF
UISFBUNFOUBHBJOTUGSFF[JOHCVUCFTVSFOPUUPNFMUUIFNBUFSJBMPGESBJOBHFQBUITXJUIIFBU
8IFOUIFPVUEPPSVOJUJTQPTJUJPOFEIJHIFS
'%5'%&/'%6'%6.43,
'%'
'%5'%&/'%6
'%6.'%'
43,
8IFOUIFPVUEPPSVOJUJTQPTJUJPOFEMPXFS
0VUEPPSVOJU
5BCMFPG QJQF TJ[F SFTUSJDUJPOT
●
1MFBTF DPOTVMU XJUI PVS EJTUSJCVUPS JO UIF BSFB JG ZPV OFFE UP SFDPWFS SFGSJHFSBOU BOE DIBSHF JU BHBJO
●
"OZ DPNCJOBUJPOTPGQJQF TJ[FT OPUMJTUFE JO UIFUBCMFBSFOPUVTBCMF
8JSFTGPSDPOOFDUJOHJOEPPS
BOEPVUEPPSVOJUT
&YUFSJPSUBQF
(BTQJQJOH
*OTVMBUJPO
-JRVJEQJQJOH
#BOE BDDFTTPSZ
1JQFDPWFS BDDFTTPSZ
"EEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF LH \.BJO QJQF MFOHUI N o -FOHUI DPWFSFE XJUIPVU BEEJUJPOBM DIBSHF TIPXO JO UIF UBCMF N^
×
"EEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF QFS NFUFS PG QJQF TIPXO JO UIF UBCMF LHN
'PSNVMBUPDBMDVMBUFUIFWPMVNFPGBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUSFRVJSFE
&-&$53*$"-8*3*/(803,
'PSEFUBJMTPGFMFDUSJDBMDBCMJOHSFGFSUPUIFJOEPPSVOJUJOTUBMMBUJPONBOVBM
%3"*/1*1*/(803,
'PSNVMB UPDBMDVMBUFBEEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF
※
*GZPVPCUBJOBOFHBUJWFmHVSFBTBSFTVMUPGDBMDVMBUJPOOPBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUOFFETUPCFDIBSHFE
&YBNQMF
8IFO'%5JTJOTUBMMFEJOBNMPOHFYJTUJOHQJQFTZTUFN MJRVJEHBT
UIFRVBOUJUZPGSFGSJHFSBOUUPDIBSHFBEEJUJPOBMMZTIPVMECF NNYLHNLH
"EEJUJPOBM SFGSJHFSBOU DIBSHF
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNF LH\.BJOMFOHUI No'BDUPSZDIBSHFEWPMVNF^Y LHN
8IFO BO BEEJUJPOBM DIBSHF WPMVNF DBMDVMBUJPO SFTVMU JT OFHBUJWF
JU JT OPU OFDFTTBSZ UP DIBSHF SFGSJHFSBOU BEEJUJPOBMMZ
)FBUJOHBOEDPOEFOTBUJPOQSFWFOUJPO
%SFTTSFGSJHFSBOUQJQFT CPUIHBTBOEMJRVJEQJQFTGPSIFBUJOTVMBUJPOBOEQSFWFOUJPOPGEFXDPOEFOTBUJPO
r
*NQSPQFSIFBUJOTVMBUJPOBOUJEFXESFTTJOHDBOSFTVMUJOBXBUFSMFBLPSESJQQJOHDBVTJOHEBNBHFUPIPVTFIPMEFGGFDUTFUD
6TFBIFBUJOTVMBUJOHNBUFSJBMUIBUDBOXJUITUBOE
℃
PSBIJHIFSUFNQFSBUVSF1PPSIFBUJOTVMBUJOHDBQBDJUZDBODBVTFIFBUJOTVMBUJPOQSPCMFNTPSDBCMF
EFUFSJPSBUJPO
r
"MMHBTQJQFTNVTUCFTFDVSFMZIFBUJOTVMBUFEJOPSEFSUPQSFWFOUEBNBHFGSPNESJQQJOHXBUFSUIBUDPNFTGSPNUIFDPOEFOTBUJPOGPSNFEPOUIFNEVSJOHBDPPMJOHPQFSBUJPO
PS QFSTPOBM JOKVSZ GSPNCVSOT CFDBVTF UIFJS TVSGBDF DBO SFBDI RVJUF B IJHI UFNQFSBUVSF EVF UP EJTDIBSHFE HBT nPXJOH JOTJEF EVSJOH B IFBUJOH PQFSBUJPO
r
8SBQJOEPPSVOJUTnBSFKPJOUTXJUIIFBUJOTVMBUJOHQBSUT QJQFDPWFSGPSIFBUJOTVMBUJPO CPUIHBTBOEMJRVJEQJQFT
r
(JWFIFBUJOTVMBUJPOUPCPUIHBTBOEMJRVJETJEFQJQFT#VOEMFBIFBUJOTVMBUJOHNBUFSJBMBOEBQJQFUJHIUMZUPHFUIFSTPUIBUOPHBQTNBZCFMFGUCFUXFFOUIFNBOEXSBQUIFN
UPHFUIFS XJUI B DPOOFDUJOH DBCMF CZ B ESFTTJOH UBQF
r
#PUI HBT BOE MJRVJE QJQFT OFFE UP CF ESFTTFE XJUI NN PS UIJDLFS IFBU JOTVMBUJPO NBUFSJBMT BCPWF UIF DFJMJOH XIFSF SFMBUJWF IVNJEJUZ FYDFFET
$"65*0/
1PXFSDBCMFJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSFT
"MXBZTVTFBOFBSUIMFBLBHFDJSDVJUCSFBLFSEFTJHOFEGPSJOWFSUFSDJSDVJUTUP
QSFWFOUBGBVMUZPQFSBUJPO
/0
"SFUIFFYJTUJOHVOJUTPVSQSPEVDUT
/0
/0
/0
*TUIFFYJTUJOHQJQFTZTUFNUPSFVTFGSFFPGDPSSPTJPOnBXTPSEFOUT
3FQBJSUIFEBNBHFEQBSUT
3FNPWFUIPTFCSBODIFT
3FQBJSUIFEBNBHFEQBSUT
$IFDLUIFQJQFTZTUFNGPSBJSUJHIUOFTTPOUIFTJUF
3FQBJSUIFEBNBHFEQBSUT
/0
/0
/0
/0
/PMPPTFQJQFTVQQPSUT
/0
:&4
45"35
5IFFYJTUJOHQJQFTZTUFNJTSFVTBCMF
5IFFYJTUJOHQJQFTZTUFNJTOPUSFVTBCMF
*OTUBMMBOFXQJQFTZTUFN
:&4
:&4
:&4
:&4
:&4
"SFBOPVUEPPSVOJUBOEBOJOEPPSVOJUDPOOFDUFEUPUIF
FYJTUJOHQJQFTZTUFNUPSFVTF
*TUIFVOJUUPJOTUBMMJOUIFFYJTUJOHQJQFTZTUFNB
UXJOUSJQMFEPVCMFUXJONPEFM
*TUIFFYJTUJOHQJQFTZTUFNUPSFVTFGSFFPGHBTMFBLT
$IFDLXIFUIFSSFGSJHFSBOUDIBSHFXBTSFRVJSFEGSFRVFOUMZGPS
UIFTZTUFNCFGPSF
"SFIFBUJOTVMBUJPONBUFSJBMTPGUIFFYJTUJOHQJQFTZTUFNUP
SFVTFGSFFPGQFFMPGGTPSEFUFSJPSBUJPO
)FBUJOTVMBUJPOJTOFDFTTBSZGPSCPUIHBTBOEMJRVJEQJQFT
$IBOHFUIFCSBODIJOHQJQFUPBTQFDJmFEUZQF
%PFTUIFFYJTUJOHQJQFTZTUFNUPSFVTFTBUJTGZBMMPGUIFGPMMPXJOH
5IFQJQFMFOHUIJTNPSMFTT
5IFQJQFTJ[FDPOGPSNTUPUIFUBCMFPGQJQFTJ[FSFTUSJDUJPOT
5IFFMFWBUJPOEJGGFSFODFCFUXFFOUIFJOEPPSBOEPVUEPPSVOJUT
DPOGPSNTUPUIFGPMMPXJOHSFTUSJDUJPOT
8IFSFUIFPVUEPPSVOJUJTBCPWFNPSMFTT
8IFSFUIFPVUEPPSVOJUJTCFMPXNPSMFTT
8IJDIPGUIFGPMMPXJOHSFGSJHFSBUJPOPJMT
EPFTUIFFYJTUJOHVOJUVTF
4VOJTP.4#BSSFM'SFF[F)"#'SFPM
FUIFSPJMFTUFSPJM
1MFBTFNBLFBO
JORVJSZGPS
SFVTBCJMJUZ
※
$IFDLXJUIUIFnPXDIBSUEFWFMPQFEGPSBDBTFXIFSF
BOFYJTUJOHQJQFTZTUFNJTSFVTFEGPSB
UXJOUSJQMFEPVCMFUXJONPEFMQVCMJTIFEBTB
UFDIOJDBMEBUBTIFFU
$IBOHF
$IBOHFJTJNQPTTJCMF
$BO6TF
$BOAU
6TF
3FQBJSJTJNQPTTJCMF
"JSUJHIUOFTTJT
JNQPTTJCMF
3FNPWFJT
JNQPTTJCMF
3FQBJSJTJNQPTTJCMF
3FQBJS
3FQBJS
3FQBJS
4PNFMPPTFQJQFTVQQPSUT
"JSUJHIUOFTTJT0,
3FNPWF
65*-*;"5*0/0'&9*45*/(1*1*/(
$IFDLXIFUIFSBOFYJTUJOHQJQFTZTUFNJTSFVTBCMFPSOPUCZVTJOHUIFGPMMPXJOHnPXDIBSU
8"3/*/(
8IFSF UIF FYJTUJOH VOJU DBO CF SVO GPS B DPPMJOH PQFSBUJPO
$BSSZ PVU UIF GPMMPXJOH TUFQT XJUI UIF FYDJTJOH VOJU
JO UIFPSEFSPG BOE
3VO UIF VOJUGPS NJOVUFT GPSB DPPMJOHPQFSBUJPO
4UPQ UIF JOEPPSGBO BOESVOUIFVOJU GPS NJOVUFTGPSBDPPMJOH PQFSBUJPO SFUVSOJOHMJRVJE
$MPTFUIFMJRVJETJEFPQFSBUJPO WBMWFPGUIFPVUEPPSVOJUBOEQVNQ EPXO SFGSJHFSBOU SFDPWFSZ
#MPX XJUIOJUSPHFOHBT
※
*GEJTDPMPSFESFGSJHFSBUJPOPJM PS BOZGPSFJHONBUUFST JT EJTDIBSHFE
CZUIF CMPX XBTIUIFQJQFTZTUFNPS JOTUBMMB OFXQJQFTZTUFN
●
'PS UIFnBSFOVU EP OPUVTFUIFPMEPOFCVU VTFUIFPOFTVQQMJFEXJUI UIFPVUEPPSVOJU
1SPDFTT BnBSF UPUIF EJNFOTJPOTTQFDJmFEGPS3"
8IFSF UIF FYJTUJOH VOJU DBOOPU CF SVOGPS BDPPMJOH PQFSBUJPO
8BTI UIF QJQF TZTUFN PS JOTUBMM B OFX QJQF TZTUFN
●
*G ZPV DIPPTF UP XBTI UIF QJQF TZTUFN QMFBTF DPOUBDU PVS EJTUSJCVUPS JO UIF BSFB
●
*ODBCMJOHGBTUFODBCMFTTFDVSFMZXJUIDBCMFDMBNQTTPUIBUOPFYUFSOBMGPSDFNBZXPSLPOUFSNJOBMDPOOFDUJPOT
●
(SPVOEJOHUFSNJOBMTBSFQSPWJEFEJOUIFDPOUSPMCPY
●
"MXBZTQFSGPSNHSPVOEJOHTZTUFNJOTUBMMBUJPOXPSLXJUIUIFQPXFSDPSEVOQMVHHFE
●
$POOFDUBQBJSCFBSJOHBDPNNPOUFSNJOBMOVNCFSXJUIBOJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHXJSF
●
'PSBOJOTUBMMBUJPONFBTVSJOHNNPSTIPSUFSJOQJQFMFOHUIQMFBTFDIBSHFUIFSFGSJHFSBOUWPMVNFDIBSHFEGPSTIJQNFOUBUUIF
GBDUPSZXIFOZPVSFDIBSHFSFGSJHFSBOUBGUFSTFSWJDJOHFUD
"SFOUUIFSFBOZMPPTFQJQFTVQQPSUT
"SFUIFSFBOZCSBODIQJQFTXJUIOPJOEPPSVOJUDPOOFDUFE
&MFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOXPSLNVTUCFQFSGPSNFECZBOFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTFSWJDFQSPWJEFSRVBMJmFECZBQPXFSQSPWJEFSPGUIFDPVOUSZ
&MFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOXPSLNVTUCFFYFDVUFEBDDPSEJOHUPUIFUFDIOJDBMTUBOEBSETBOEPUIFSSFHVMBUJPOTBQQMJDBCMFUPFMFDUSJDBMJOTUBMMBUJPOTJOUIFDPVOUSZ
●
%POPUVTFBOZTVQQMZDPSEMJHIUFSUIBOPOFTQFDJmFEJOQBSFOUIFTFTGPSFBDIUZQFCFMPX
r
CSBJEFEDPSE DPEFEFTJHOBUJPO*&$
r
PSEJOBSZUPVHISVCCFSTIFBUIFEDPSE DPEFEFTJHOBUJPO*&$
r
nBUUXJOUJOTFMDPSE DPEFEFTJHOBUJPO*&$
6TFQPMZDIMPSPQSFOFTIFBUIFEnFYJCMFDPSE DPEFEFTJHOBUJPO*&$GPSTVQQMZDPSETPGQBSUTPGBQQMJBODFTGPSPVUEPPSVTF
●
(SPVOEUIFVOJU%POPUDPOOFDUUIFHSPVOEJOHXJSFUPBHBTQJQFXBUFSQJQFMJHIUOJOHSPEPSUFMFQIPOFHSPVOEJOHXJSF
*GJNQSPQFSZHSPVOEFEBOFMFDUSJDTIPDLPSNBMGVODUJPONBZSFTVMU
●
"HSPVOEJOHXJSFNVTUCFDPOOFDUFECFGPSFDPOOFDUJOHUIFQPXFSDBCMF1SPWJEFBHSPVOEJOHXJSFMPOHFSUIBOUIFQPXFSDBCMF
●
5IFJOTUBMMBUJPOPGBOJNQVMTFXJUITUBOEJOHUZQFFBSUIMFBLBHFCSFBLFSJTOFDFTTBSZ"GBJMVSFUPJOTUBMMBOFBSUIMFBLBHFCSFBLFSDBOSFTVMUJOBO
BDDDJEFOUTVDIBTBOFMFDUSJDTIPDLPSBmSF
●
%POPUUVSOPOUIFQPXFSVOUJMUIFFMFDUSJDBMXPSLJTDPNQMFUFUFE
●
%POPUVTFBDPOEFOTJWFDBQBDJUPSGPSQPXFSGBDUPSJNQSPWFNFOUVOEFSBOZDJSDVNTUBODFT *UEPTFOPUJNQSPWFQPXFSGBDUPSXIJMFJUDBODBVTF
BOBCOPSNBMPWFSIFBUBDDJEFOU
●
'PSQPXFSTVQQMZDBCMFTVTFDPOEVJUT
●
%POPUMBZFMFDUSPOJDDPOUSPMDBCMFT SFNPUFDPOUSPMBOETJHOBMJOHXJSFTBOEPUIFSDBCMFTUPHFUIFSPVUTJEFUIFVOJU-BZJOHUIFNUPHFUIFSDBOSFTVMU
JOUIFNBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUEVFUPFMFDUSJDOPJTFT
●
'BTUFODBCMFTTPUIBUNBZOPUUPVDIUIFQJQJOHFUD
●
8IFODBCMFTBSFDPOOFDUFENBLFTVSFUIBUBMMFMFDUSJDBMDPNQPOFOUTXJUIJOUIFFMFDUSJDBMDPNQPOFOUCPYBSFGSFFPGMPPTFDPOOFDUPSDPVQMJOHPS
UFSNJOBMDPOOFDUJPOBOEUIFOBUUBDIUIFDPWFSTFDVSFMZ *NQSPQFSDPWFSBUUBDINFOUDBOSFTVMUJONBMGVODUJPOJOHPSBGBJMVSFPGUIFVOJUJGXBUFS
QFOFUSBUFTJOUPUIFCPY
●
"MXBZTVTFBUISFFDPSFDBCMFGPSBOJOEPPSPVUEPPSDPOOFDUJOHDBCMF/FWFSVTFBTIJFMEDBCMF
-
0VUEPPSVOJU
4XJUDIHFBSPS$JSDVJUCSFBLFS
/
/
/
*OEPPSVOJU
&BSUIMFBLBHFCSFBLFS
)BSNPOJDSFTJTUBOUUZQF
*OUFSDPOOFDUJOHBOE
HSPVOEJOHXJSFT
NJOJNVN
NN
"
"
NN¨
"N"
TFDPSMFTT
4XJUDIHFBSPS $JSDVJU#SFBLFS
4XJUDICSFBLFS
0WFSDVSSFOUQSPUFDUPS
SBUFEDBQBDJUZ
&BSUIMFBLBHFCSFBLFS
●
5IFTQFDJmDBUJPOTTIPXOJOUIFBCPWFUBCMFBSFGPSVOJUTXJUIPVUIFBUFST'PSVOJUTXJUIIFBUFSTSFGFSUP
UIFJOTUBMMBUJPOJOTUSVDUJPOTPSUIFDPOTUSVDUJPOJOTUSVDUJPOTPGUIFJOEPPSVOJU
●
4XJUDIHFBSPS$JSDVJUCSFBLFSDBQBDJUZXIJDIJTDBMDVMBUFEGSPN."9PWFSDVSSFOUTIPVMECFDIPTFOBMPOHUIF
SFHVMBUJPOTJOFBDIDPVOUSZ
●
5IFDBCMFTQFDJmDBUJPOTBSFCBTFEPOUIFBTTVNQUJPOUIBUBNFUBMPSQMBTUJDDPOEVJUJTVTFEXJUIOPNPSFUIBO
UISFFDBCMFTDPOUBJOFEJOBDPOEVJUBOEBWPMUBHFESPQJT'PSBOJOTUBMMBUJPOGBMMJOHPVUTJEFPGUIFTF
DPOEJUJPOTQMFBTFGPMMPXUIFJOUFSOBMDBCMJOHSFHVMBUJPOT"EBQUJUUPUIFSFHVMBUJPOJOFGGFDUJOFBDIDPVOUSZ
1PXFSTPVDF
NJOJNVN
1IBTF
4JOHMFQIBTF
5BLF DBSF TP UIBU JOTUBMMFE QJQFT NBZ OPU UPVDI DPNQPOFOUTXJUIJOBVOJU
*GUPVDIJOHXJUIBOJOUFSOBMDPNQPOFOU JU XJMM HFOFSBUF BCOPSNBM TPVOET BOEPS WJCSBUJPOT
0OTJUFQJQJOHXPSL
*.1035"/5
)PXUPSFNPWFUIFTJEFDPWFS
●
$BSSZPVUUIFPO TJUF QJQJOH XPSL XJUI UIF PQFSBUJPO WBMWF GVMMZ DMPTFE
●
(JWFTVGmDJFOUQSPUFDUJPOUPBQJQFFOE DPNQSFTTFEBOECMB[FEPSXJUIBOBEIFTJWFUBQFTP
UIBU XBUFS PS GPSFJHO NBUUFST NBZ OPU FOUFS UIF QJQJOH
●
#FOEBQJQFUPBSBEJVTBTMBSHFBTQSBDUJDBM 3_3%POPUCFOEBQJQFSFQFBUFEMZUPDPSSFDU
JUTGPSN
●
●
'MBSF DPOOFDUJPO JT VTFE CFUXFFO UIF VOJU BOE SFGSJHFSBOU QJQF 'MBSF B QJQFBGUFS FOHBHJOHB
5IFQJQFTIPVMECFBODIPSFEFWFSZNPSMFTTUPJTPMBUFUIFWJCSBUJPO
nBSFOVUPOUPJU'MBSFEJNFOTJPOTGPS3"BSFEJGGFSFOUGSPNUIPTFGPSDPOWFOUJPOBM3$
"MUIPVHIXFSFDPNNFOEUIFVTFPGnBSJOHUPPMTEFTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"DPOWFOUJPOBM
nBSJOHUPPMTDBOBMTPCFVTFECZBEKVTUJOHUIFNFBTVSFNFOUPGQSPUSVTJPO#XJUIBQSPUSVTJPO
DPOUSPM HBVHF
●
5JHIUFOBnBSFKPJOUTFDVSFMZXJUIBEPVCMFTQBOOFS
1MFBTFSFNPWFUIFTDSFXPGBTJEFDPWFSBOESFNPWFUPUIFGSPOU
"
#
'MBSFE QJQF FOE "
NN
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
ー
．
Ａ
．
$PQQFS QJQFQSPUSVTJPO GPSnBSJOH #
NN
$PQQFS
QJQF PVUFS
EJBNFUFS
*O UIF DBTF PG B SJHJE DMVUDI UZQF
8JUIBO3"UPPM 8JUIBDPOWFOUJPOBMUPPM
〜
〜
$"65*0/
$"65*0/
%P OPU BQQMZ GPSDF CFZPOE QSPQFS GBTUFOJOH UPSRVF JO UJHIUFOJOH UIF nBSF OVU
'JYCPUIMJRVJEBOEHBTPQFSBUJPOWBMWFTBUUIFWBMWFNBJOCPEJFTBTJMMVTUSBUFEPOUIFSJHIU
BOEUIFOGBTUFOUIFNBQQMZJOHBQQSPQSJBUFGBTUFOJOHUPSRVF
5JHIUFOJOHBOHMF
°
5JHIUFOJOHUPSRVF /ïN
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
〜
3FDPNNFOEFEMFOHUIPGBUPPMIBOEMF NN
0QFSBUJPOWBMWFTJ[F NN
6TFBUPSRVFXSFODI*GBUPSRVFXSFODIJT
OPUBWBJMBCMFGBTUFOUIFnBSFOVUNBOVBMMZ
mSTUBOEUIFOUJHIUFOJUGVSUIFSVTJOHUIF
MFGUUBCMFBTBHVJEF
%POPUIPMEUIFWBMWFDBQBSFBXJUIBTQBOOFS
"JSUJHIUOFTTUFTU
①
"MUIPVHI PVUEPPS BOE JOEPPS VOJUT UIFNTFMWFT IBWF CFFO UFTUFE GPS BJS UJHIUOFTT BU UIF GBDUPSZ DIFDL UIF DPOOFDUJOH QJQFT BGUFS UIF JOTUBMMBUJPO XPSL GPS BJS UJHIUOFTT GSPN UIF
PQFSBUJPOWBMWFTDIFDLKPJOUFRVJQQFEPOUIFPVUEPPSVOJUTJEF8IJMFDPOEVDUJOHBUFTULFFQUIFPQFSBUJPOWBMWFTIVUBMMUIFUJNF
B3BJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOEUIFOTUPQ-FBWFJUGPSmWFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
C5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUP.1BBOETUPQ-FBWFJUGPSmWFNPSFNJOVUFTUPTFFJGUIFQSFTTVSFESPQT
D5IFOSBJTFUIFQSFTTVSFUPUIFTQFDJmFEMFWFM .1BBOESFDPSEUIFBNCJFOUUFNQFSBUVSFBOEUIFQSFTTVSF
E*GOPQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEXJUIBOJOTUBMMBUJPOQSFTTVSJ[FEUPUIFTQFDJmFEMFWFMBOEMFGUGPSBCPVUPOFEBZJUJTBDDFQUBCMF8IFOUIFBNCJFOU5FNQFSBUVSFGBMM
℃
UIFQSFTTVSF
BMTPGBMMBQQSPYJNBUFMZ.1B5IFQSFTTVSFJGDIBOHFETIPVMECFDPNQFOTBUFEGPS
F*GBQSFTTVSFESPQJTPCTFSWFEJODIFDLJOHFBOEBoEBMFBLFYJTUTTPNFXIFSF'JOEBMFBLCZBQQMZJOHCVCCMFUFTUMJRVJEUPXFMEFEQBSUTBOEnBSFKPJOUTBOESFQBJSJU"GUFS
SFQBJSDPOEVDUBOBJSUJHIUOFTTUFTUBHBJO
②
*ODPOEVDUJOHBOBJSUJHIUOFTTUFTUVTFOJUSPHFOHBTBOEQSFTTVSJ[FUIFTZTUFNXJUIOJUSPHFOHBTGSPNUIFHBTTJEF%POPUVTFBNFEJVNPUIFSUIBOOJUSPHFOHBTVOEFSBOZDJSDVNTUBODFT
(BTTJEF
PQFSBUJPOWBMWF
$IFDLKPJOU
1SFTTVSJ[F
$MPTF
0VUEPPSVOJU
*OEPPSVOJU
＜
8PSLnPX
＞
&WBDVBUJPO
"JSUJHIUFOFTTUFTUDPNQMFUFE
'JMMSFGSJHFSBOU
7BDVVNHBVHFDIFDL
7BDVVNJOHDPNQMFUFE
7BDVVNJOHCFHJOT
3VOUIFWBDVVNQVNQGPSBUMFBTUPOFIPVSBGUFSUIFWBDVVN
HBVHF TIPXT L1B PS MPXFS NN)H PS MPXFS
$POmSNUIBUUIFWBDVVNHBVHFJOEJDBUPSEPFTOPUSJTFFWFOJG
UIFTZTUFNJTMFGUGPSPOFIPVSPSNPSF
8IFOUIFTZTUFNIBTSFNBJOJOHNPJTUVSF
JOTJEFPSBMFBLZQPJOUUIFWBDVVNHBVHF
JOEJDBUPSXJMMSJTF
$IFDL UIF TZTUFN GPS B MFBLZ QPJOU BOE
UIFOESBX BJSUP DSFBUF B WBDVVN BHBJO
*/45"--"5*0/ 5&45 $)&$, 10*/54
"GUFS JOTUBMMBUJPO
$IFDLUIF GPMMPXJOH QPJOUT BHBJOBGUFS DPNQMFUJPO PG UIFJOTUBMMBUJPO BOECFGPSFUVSOJOHPO UIFQPXFS $POEVDUB UFTU SVO BHBJOBOEFOTVSFUIBUUIFVOJUPQFSBUFTQSPQFSMZ
&YQMBJOUP UIF DVTUPNFSIPX UP VTFUIFVOJUBOE IPX UPUBLFDBSF PGUIFVOJUGPMMPXJOH UIFJOTUSVDUJPO NBOVBM
$BMDVMBUF BSFRVJSFE SFGSJHFSBOUDIBSHF WPMVNF GSPN UIF GPMMPXJOH UBCMF
*O DBTF PG GBVMUZ XJSJOH DPOOFDUJPO UIF JOEPPS VOJU TUPQT
BOE UIFO UIF SVO MBNQ UVSOT PO BOE UIF UJNFS MBNQ CMJOLT
6TF DBCMFT GPS JOUFSDPOOFDUJPO XJSJOH UP BWPJE MPPTFOJOH PG UIF XJSFT
$&/&-&$ DPEF GPS DBCMFT 3FRVJSFE mFME DBCMFT
)3/3( &YBNQMF PS *&$
)
3
/
3
PS
(
)BSNPOJ[FE DBCMF UZQF
WPMUT
/BUVSBMBOEPS TZOUI SVCCFS XJSF JOTVMBUJPO
1PMZDIMPSPQSFOF SVCCFS DPOEVDUPST JOTVMBUJPO
4USBOEFE DPSF
/VNCFS PG DPOEVDUPST
0OF DPOEVDUPS PG UIF DBCMF JT UIF FBSUI DPOEVDUPS
ZFMMPXHSFFO
4FDUJPO PG DPQQFS XJSF NN
1PXFS DBCMFT BOE DPOOFDUJOH XJSFTBSF TFDVSFMZ mYFE UP UIFUFSNJOBMCMPDL
5IFQPXFSTVQQMZWPMUBHFJT DPSSFDU BT UIF SBUJOH
5IFESBJO IPTFJT mYFETFDVSFMZ
0QFSBUJPO WBMWF JT GVMMZPQFO
/P HBT MFBLTGSPN UIF KPJOUTPGUIFPQFSBUJPOWBMWFBOEKPJOU
5IF QJQF KPJOUTGPSJOEPPSBOE PVUEPPSQJQFTIBWFCFFOJOTVMBUFE
5IF SFWFSTFnPXDIFDL DBQJT BUUBDIFE
5IF DPWFSPGUIF QJQFDPWFS "GBDFTEPXOXBSEUP QSFWFOUSBJOGSPN FOUFSJOH
(BQTBSFQSPQFSMZ TFBMFE CFUXFFO UIF QJQFDPWFST " #BOEUIFXBMMTVSGBDF QJQFT
5IFTDSFXPGUIFTJEFDPWFSJTUJHIUFOFETFDVSFMZ
●
5IJTVOJUDPOUBJOTGBDUPSZDIBSHFESFGSJHFSBOUDPWFSJOHNNPGSFGSJHFSBOUQJQJOHBOEBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUDIBSHFPO
UIFJOTUBMMBUJPOTJUFJTOPUSFRVJSFEGPSBO JOTUBMMBUJPO XJUI VQ UPNN SFGSJHFSBOUQJQJOH
8IFOSFGSJHFSBOUQJQJOHFYDFFETNNBEEJUJPOBMMZDIBSHFBOBNPVOUDBMDVMBUFEGSPNUIFQJQFMFOHUIBOEUIFBCPWF
UBCMFGPSUIFQPSUJPOJOFYDFTTPGNN
●
*GBOFYJTUJOHQJQFTZTUFNJTVTFEBSFRVJSFESFGSJHFSBOUDIBSHFWPMVNFXJMMWBSZEFQFOEJOHPOUIFMJRVJEQJQFTJ[F
'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPOQMFBTFTFFi 65*-*;"5*0/ 0' &9*45*/( 1*1*/(w
'%5'%&/
'%6'%6.43,
'%'
*OEPPSVOJU
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNF LHQFSNFUFSPG
SFGSJHFSBOUQJQJOH MJRVJEQJQF
3FGSJHFSBOUWPMVNFDIBSHFEGPS
TIJQNFOUBUUIFGBDUPSZ LH
*OTUBMMBUJPOTQJQFMFOHUI NDPWFSFE
XJUIPVUBEEJUJPOBMSFGSJHFSBOUDIBSHF
/05&
1VUEPXOUIFSFGSJHFSBOUWPMVNFDBMDVMBUFEGSPNUIFQJQFMFOHUIPOUPUIFDBVUJPOMBCFMBUUBDIFEPO
UIFCBDLTJEFPGUIFTFSWJDFQBOFM
$IBSHJOHSFGSJHFSBOU
●
4JODF3"SFGSJHFSBOUNVTUCFDIBSHFEJOUIFMJRVJEQIBTFZPVTIPVMEDIBSHFJULFFQJOHUIFDPOUBJOFS
DZMJOEFSVQTJEFEPXOPSVTJOHBSFGSJHFSBOUDZMJOEFSFRVJQQFEXJUIBTJQIPOUVCF
●
$IBSHFSFGSJHFSBOUBMXBZTGSPNUIFMJRVJETJEFTFSWJDFQPSUXJUIUIFPQFSBUJPOWBMWFTIVU8IFOZPVmOEJU
EJGmDVMUUPDIBSHFBSFRVJSFEBNPVOUGVMMZPQFOUIFPVUEPPSVOJUWBMWFTPOCPUIMJRVJEBOEHBTTJEFTBOE
DIBSHFSFGSJHFSBOUGSPNUIFHBT TVDUJPOTJEFTFSWJDFQPSUXIJMFSVOOJOHUIFVOJUJOUIFDPPMJOHNPEF*O
EPJOHTPDBSFNVTUCFUBLFOTPUIBUSFGSJHFSBOUNBZCFEJTDIBSHFEGSPNUIFDZMJOEFSJOUIFMJRVJEQIBTFBMM
UIFUJNF8IFOUIFDZMJOEFSWBMWFJTUISPUUMFEEPXOPSBEFEJDBUFEDPOWFSTJPOUPPMUPDIBOHFMJRVJEQIBTF
SFGSJHFSBOUJOUPNJTUJTVTFEUPQSPUFDUUIFDPNQSFTTPSIPXFWFSBEKVTUDIBSHFDPOEJUJPOTTPUIBU
SFGSJHFSBOUXJMMHBTJGZVQPOFOUFSJOHUIFVOJU
●
*ODIBSHJOHSFGSJHFSBOUBMXBZTDIBSHFBDBMDVMBUFEWPMVNFCZVTJOHBTDBMFUPNFBTVSFUIFDIBSHFWPMVNF
●
8IFOSFGSJHFSBOUJTDIBSHFEXJUIUIFVOJUCFJOHSVODPNQMFUFBDIBSHFPQFSBUJPOXJUIJONJOVUFT
3VOOJOHUIFVOJUXJUIBOJOTVGmDJFOURVBOUJUZPGSFGSJHFSBOUGPSBMPOHUJNFDBODBVTFBDPNQSFTTPSGBJMVSF
1BZBUUFOUJPOUPUIFGPMMPXJOHQPJOUTJOBEEJUJPOUPUIFBCPWFGPSUIF3"BOEDPNQBUJCMFNBDIJOFT
○
5PQSFWFOUBEJGGFSFOUPJMGSPNFOUFSJOHBTTJHOEFEJDBUFEUPPMTFUDUPFBDISFGSJHFSBOUUZQF6OEFSOPDJSDVNTUBODFTNVTUB
HBVHFNBOJGPMEBOEBDIBSHFIPTFJOQBSUJDVMBSCF TIBSFE XJUI PUIFS SFGSJHFSBOU UZQFT 3 3$ FUD
○
6TFBDPVOUFSnPXQSFWFOUJPOBEBQUFSUPQSFWFOUWBDVVNQVNQPJMGSPNFOUFSJOHUIFSFGSJHFSBOU TZTUFN
UISFFXBZWBMWF
$IBSHFIPTF
%FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
$PNQPVOEQSFTTVSFHBVHF
1SFTTVSFHBVHF
(BVHF.BOJGPME
%FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
)BOEMF)J
7BDVVNQVNQ
7BDVVNQVNQBEBQUFS
"OUJSFWFSTFnPXUZQF
%FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
$IBSHFIPTF
%FTJHOFETQFDJmDBMMZGPS3"
$IFDLKPJOU
L1B
NN)H
)BOEMF-P
0QFSBUJPO7BMWF
0QFSBUJPO7BMWF
UXPXBZWBMWF
0QFSBUJPO7BMWF
$BQ
0QFSBUJPO7BMWF
$BQ
UJHIUFOJOHUPSRVF /rN
0QFSBUJPOWBMWFDBQ
UJHIUFOJOHUPSRVF /rN
$IFDLKPJOUCMJOEOVU
〜
〜
〜
0QFSBUJPOWBMWFTJ[F
NN
4FDVSFMZUJHIUFOUIFPQFSBUJPOWBMWFDBQBOEUIFDIFDLKPJOUCMJOEOVUBGUFSBEKVTUNFOU
●
8IFO DPOEFOTFE XBUFS OFFET UP CF
MFEUPBESBJOFUDJOTUBMMUIFVOJUPO
BnBUCBTFPSDPODSFUFCMPDLT
QSFQBSFEPOTJUF
5IFO QMFBTF TFDVSF TQBDF GPS UIF
ESBJOFMCPXBOEUIFESBJOIPTF
●
&YFDVUFESBJOQJQJOHCZVTJOHBESBJOFMCPXBOEESBJO
HSPNNFUTTVQQMJFETFQBSBUFMZBTBDDFTTPSJFTXIFSF
XBUFSESBJOFEGSPNUIFPVUEPPSVOJUJTBQSPCMFN
●
8BUFSNBZESJQXIFSFUIFSFJTBMBSHFSBNPVOUPGESBJO
XBUFS4FBMBSPVOEUIFESBJOFMCPXBOEESBJOHSPNNFUT
XJUIQVUUZPSBEFRVBUFDBVMLJOHNBUFSJBM
●
$POEFOTFEXBUFSNBZnPXPVUGSPNWJDJOJUZPGPQFSBUJPO
WBMWFPSDPOOFDUFEQJQFT
%P OPU QVU B HSPNNFU
POUIJTIPMF
5IJT JT B TVQQMFNFOUBSZ
ESBJO IPMF UP EJTDIBSHF
ESBJOXBUFSXIFOBMBSHF
RVBOUJUZPGJUJTHBUIFSFE
$"65*0/
$MFBSBODF
8IFSFZPVBSFMJLFMZUPIBWFTFWFSBMEBZTPGTVC[FSP
UFNQFSBUVSFTJOBSPXEPOPUVTFBESBJOFMCPXBOE
ESBJO HSPNNFUT 5IFSF JT B SJTL PG ESBJO XBUFS
GSFF[JOHJOTJEFBOECMPDLJOHUIFESBJO
●
%SBJOFMCPX
(SPNNFU
%SBJOIPTF
(
5PCFQSPDVSFEPOUIFJOTUBMMFShTQBSU
)
1$"%#
4JEFDPWFS
3FEVDFSTFU
_
JTJODMVEFEJOUIFPVUEPPSVOJUBTBDDFTTPSZ
<6TBHFPGSFEVDFSTFU>
5IFTDSFXPGUIFTJEFDPWFS
JTUJHIUFOFETFDVSFMZ
● [Except SRK]
3FHBSEJOHUIFDIBOHFJOUIFTJ[FPGMJRVJEHBTQJQF
6TFUIFSFEVDFSBUJOEPPSVOJU
TJEF3FEVDFSTFUJTBWBJMBCMFJOUIFPVUEPPSVOJUBTBDDFTTPSZ
● [SRK]
3FHBSEJOHUIFDIBOHFJOUIFTJ[FPGHBTQJQF
6TFUIFSFEVDFSBUJOEPPSVOJU
TJEF3FEVDFSTFUJTBWBJMBCMFJOUIFPVUEPPSVOJUBTBDDFTTPSZ
◎:
4UBOEBSE QJQFTJ[F
○:
6TBCMF
△:
3FTUSJDUFEUPTIPSUFS QJQFMFOHUIMJNJUT
1JQF TJ[F
*OEPPSVOJU
-JRVJEQJQF
(BTQJQF
6TBCJMJUZ
◎
○
.BYJNVNPOFXBZQJQFMFOHUI
-FOHUIDPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMDIBSHF
6TBCJMJUZ
.BYJNVNPOFXBZQJQFMFOHUI
-FOHUIDPWFSFEXJUIPVUBEEJUJPOBMDIBSHF
"EEJUJPOBMDIBSHFWPMVNFQFSNFUFSPGQJQF
LHN
LHN
△
△
◎
○
△
△
LHN
$BCMF DMBNQ
1PXFSTVQQMZUFSNJOBMCMPDL
○
*UIPMETDBCMFTJOQMBDFBOEQSPUFDUUIFUFSNJOBM
DPOOFDUJPOGSPNFYUFSOBMGPSDF
○
5IJTDMBNQJTGPSUIFDBCMFJOUIFPVUTJEF
EJBNFUFS_NN
1MFBTFBEKVTUJUXIFOOPUTVJUBCMF
○
*UIPMETDBCMFTJOQMBDFBOEQSPUFDUUIFUFSNJOBM
DPOOFDUJPOGSPNFYUFSOBMGPSDF
○
1MFBTFCFTVSFUPDBSSZPVU%UZQF UZQF***
HSPVOEJOHXPSL
(SPVOEJOHUFSNJOBM
$BCMFDMBNQ
'%5'%&/
'%6'%6.43,
'%'
QJQF
QJQF
<&YDFQU43,>-JRVJETJEFKPJOU
<43,>-JRVJETJEFKPJOU
(BTTJEFKPJOU
3FEVDFS<-NN>
'MBSFOVU
'MBSFOVU
<&YDFQU43,>3FEVDFS<-NN>
<43,>3FEVDFSJTOPUVTFE
*OEPPSVOJU
